آیا در یک روند نزولی هستیم؟

با اینکه رالی اخیر بیت کوین امید را به بازار بازگردانده؛ الگوی تقاطع مرگ هنوز در نمودار آن نمایان است و می‌تواند هشداری برای تریدرها باشد.

خلاصه تحلیل

• الگوی تقاطع مرگ معمولاً نشانه روند نزولی است اما برخی تحلیلگران معتقدند که این یک تله خرسی است.
• شاخص‌های نزدک ۱۰۰ و S&P 500 و بازار سهام شرکت‌های فناوری نیز به الگوی تقاطع مرگ نزدیک شدند.

به گزارش کوین تلگراف، در ۶ آوریل (۱۷ فروردین) یک الگوی تقاطع مرگ در چارت روزانه بیت کوین شکل گرفت. در این الگو، میانگین متحرک ۵۰ روزه به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه سقوط کند. در گذشته، این اتفاق اغلب با پایان روند صعودی و آغاز دوره‌های نزولی طولانی همراه بوده است.

این الگوی تقاطع مرگ در نمودار قیمت بیت کوین در زمانی اتفاق افتاده که وضعیت اقتصاد کلان جهان نامشخص است. بازار سهام تحت فشار جنگ تعرفه‌ای احتمالی قرار گرفته، نوسانات زیاد شده و ترس بین سرمایه‌گذاران بالا است. برای برخی، این تقاطع مرگ امید به رشد سریع بیت کوین را از بین می‌برد. حتی نشانه‌هایی هست که نشان می‌دهد بعضی از دارندگان کوتاه‌مدت تسلیم شدند و در حال فروش بیت کوین‌های خود هستند.

از زمان پیدایش بیت کوین تا کنون ۱۱ بار تقاطع مرگ رخ داد‌ه‌ است. بررسی این الگوها نشان می‌دهد که اگرچه هر بازار نزولی شامل تقاطع مرگ بوده، اما هر تقاطع مرگ الزاماً به بازار نزولی منجر نشده است.

سه تقاطع مرگ شدید در سال‌های ۲۰۱۴، ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ رخ دادند که کاهش قیمتی بین ۵۵ درصد تا ۶۸ درصد در بازه ۹ تا ۱۳ ماهه به دنبال داشتند. اما ۷ مورد دیگر خفیف‌تر بودند و کاهش قیمت آن‌ها بین صفر تا ۲۷ درصد و در مدت زمان ۱.۵ تا ۳.۵ ماه رخ داد.

برخی تحلیل‌گران مانند مدیرعامل کریپتوکوانت معتقدند بیت کوین در حال حاضر وارد فاز نزولی شده‌ و ممکن است این روند برای ۶ تا ۱۲ ماه دیگر ادامه داشته باشد. او به تفاوت میان «ارزش بازار» و «ارزش تحقق‌یافته» اشاره می‌کند و می‌گوید رشد دومی در کنار ثبات یا کاهش اولی، نشانه‌ای نزولی است:

اگر ارزش تحقق‌یافته در حال افزایش باشد ولی ارزش بازار ثابت بماند یا کاهش پیدا کند، یعنی سرمایه وارد بازار می‌شود اما قیمت‌ها بالا نمی‌روند. این یک نشانه کلاسیک از بازار نزولی است. فشار فروش ممکن است هر لحظه کاهش یابد. اما از نظر تاریخی، تغییر روند حداقل ۶ ماه طول می‌کشد پس یک رالی کوتاه‌مدت محتمل نیست.

با این حال، تحلیل‌گران دیگری این تقاطع مرگ را نگران‌کننده نمی‌دانند. برای مثال، تحلیل‌گر Mister Crypto آن را تله‌ای برای فروشندگان می‌داند و معتقد است بازار در آستانه یک رالی بزرگ قرار دارد.

جیمز باترفیل از CoinShares نیز می‌گوید داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که این الگو معمولاً اهمیت چندانی ندارد و حتی می‌تواند فرصت خرید باشد.

باید در نظر داشت که سایر بازارها از جمله شاخص‌های نزدک ۱۰۰ و S&P 500 و سهام شرکت‌های فناوری مثل اپل و مایکروسافت نیز در حال نشان دادن‌ الگوی مشابهی هستند.

این موضوع می‌تواند نشان‌دهنده یک اصلاح گسترده در بازارهای مالی باشد که ممکن است بر بیت کوین نیز تأثیر بگذارد، مگر آنکه بیت کوین نقش «طلای دیجیتال» را به‌طور کامل ایفا کند.